أتمنى أن تكون قد تَعَمَّقت في الفصول السابقة وأن يكون لديك الآن فهم عملي عام للسوق. أولئك الذين شاركوا في هذه اللعبة لفترة من الوقت لن يجدوا صعوبة تُذكَر في استيعاب تعليقاتي على توقيت السوق والمؤشرات المختلفة. الوافدون الجدد… تَشجّعوا. إن تَعَلُّمَ السوق والمؤشرات هو مجرد مسألة وقت والتعرف على بعض المفاهيم الجديدة.
الأطباء لديهم مناظير
هل فَكَّرت في ذلك من قبل؟ يمتلك الأطباء أدوات معينة يستخدمونها لأداء وظائفهم بشكل أفضل. الكُتّاب لديهم آلات كاتبة. الباعة لديهم الحجج الختامية والأسئلة الإرشادية. الفنانون لديهم فُرَش الرسم والموسيقيون لديهم أدوات الموسيقى.
ماذا عن المتخصصين في الأسهم؟ يجب أن يكون لديهم أيضًا أدوات وهذه الأدوات هي المؤشرات المختلفة التي نستخدمها. أفضلهم، الذين دفعت ثروة حتى اتعرف عليهم وهم الموجودون هنا في هذا الكتاب. يرجى أن تضع في اعتبارك أنها أدوات، وعلى هذا النحو، وكما هو الحال مع أي جهاز ميكانيكي، سوف تحتاج إلى الصيانة من وقت لآخر. لكن قبل كل شيء تذَكَّر أنه يجب أن يكون لديك أدوات إذا كُنت تريد أن تُضارِب في سوق المال.
سر توقيت الأرباح
إذا كُنت تريد النجاح في السوق، يجب عليك تطوير موهبة شراء الأسهم المناسِبة في الوقت المناسب. هذه مشكلة ثنائية الأبعاد. يجب عليك مواجهة كلا البعدين وقهرهما. قبل عدة سنوات، كانت هناك أغنية شهيرة كانت كلماتها “لا يمكنك أن تحب بدون زواج، ولا يمكنك امتلاك حصان بدون عربة، ولا يمكنك الحصول على شيء دون الآخر”. هذا هو الحال مع أرباح سوق الأسهم. سوف تجد أرباحًا قليلة ومتباعدة إذا كان لديك موهبة توقيت السوق ولكن ليس لديك القدرة على اختيار الأسهم. ستصبح الأرباح أقل والمسافات بينها أبعَد لو كان لديك القدرة على اختيار الأسهم ولكن ليس لديك موهبة توقيت السوق.
تم توضيح أهمية ذلك في استطلاع أجرته “جامعة شيكاغو” University of Chicago في عام 1966 أظهر أن معظم الأسهم تتبع الاتجاه العام للسوق في أغلب الأحيان. أظهرت دراسات جامعية أخرى مرارًا وتكرارًا أن الأسهم، كقاعدة عامة، تميل إلى تكرار نفس الأداء في المتوسط ونفس الأنماط الحركية.
كلمة عن عواطفك
العواطف شيء مضحك، خاصة في سوق الأسهم. تأتي كلمة “التكهن” من الكلمة اللاتينية Specular. والتي تعني “المراقبة”. هذا جيد ورائع لكن ملاحظاتي عن المُضاربين، وقد رأيتها في جميع أنحاء العالم، هي أنهم يتصرفون بُناءً على المشاعر بنسبة 90٪ من الوقت والمنطق بنسبة 10٪ من الوقت. أعلم، أفعل ذلك بنفسي!
أنت عالق عاطفيًا في قراراتك الاستثمارية لعدة أسباب. الأهم منها عادة، هو الأموال. ثم يأتي قرارك الشخصي. فإذا قررت شراء أو بيع سهم فسوف تكره مثل الجحيم الاعتراف بأنك ارتكبت خطأ. إن ذلك يضر بك بنفس القدر، إن لم يكن أكثر من الخسارة المادية. وهكذا تنمو الأخطاء وتستمر في النّمو.
على نفس المنوال، عندما تتوسل لك المشاعر للقيام بالشراء أو البيع، يمكنك التأكد تمامًا من أن الوقت قد حان للقيام بعكس ما تطلبه عواطفك منك. تم إنشاء سوق الأوراق المالية وتشغيله لفصلك عن أموالك. هذا يتم بأسلوب منطقي ومَرِن. إنه يعمل على المبادئ.
على العكس تقريبا من حكمك على أي نشاط آخر تشارك فيه. على سبيل المثال، أنت تقذف كرة في الهواء، وسرعان ما تبدأ في السقوط وتخبرك عملية التفكير الخاصة بك أنها ستنخفض. نعم هو كذلك. لكن… فقط عندما تخبرك عمليات التفكير الخاصة بك أنها ستنخفض، فإنها ترتد.
ماذا عن العلاقات مع الناس؟ يخبرك شخص ما أنه معجب بك؛ وأن لديه ثقة فيك. فتتخذ قراراتك بُناءً على هذه الحقيقة وفعلا تكون العلاقة بينكما جيدة. لكن مع السهم… يخبرك السهم أنه يحب تفكيرك… ثم يرتفع. وهكذا، أنت تحكم أنه سيرتفع أكثر، وماذا يحدث؟ كما تَعلَم، يتراجع.
عندما تكون سعيدًا بالأرباح في السوق، يجب عليك البيع. وعندما تبدو الأسعار سيئة للغاية حتى أن السمسار الذي تتعامل معه لا يتصل بك، يجب عليك عندها الشراء على الرغم من أن عواطفك تَفِرّ فزعًا من الخوف.
كيف تتحقق من الوقت المناسب
قد يبدو هذا بمثابة ملاحظة ذكية بالنسبة لك ولكنني أعتقد بصدق أن طريقة معرفة الوقت المناسب للشراء أو البيع تتم من خلال التحقق من قائمة المتطلبات الأساسية التي قدمتها في هذا الكتاب للاستثمار قصير الأجل أو متوسط أو طويل الأجل. عندما تبدأ المؤشرات في إعطاء الضوء الأحمر أو الأخضر، فقد حان الوقت للتصرف.
راجِع ما قَدَّمتَه لك. هل تم استيفاء المعايير؟ أين مؤشرات التداول، ما الذي تفعله أرقام السوق والحجم. تَحقق من معداتك أو أدواتك وشاهد تصرفاتهم. المؤشرات التي تبحث عنها مرة أخرى هي:
إشارات الشراء على المدى القصير
1. تسجيل السوق لقراءات تدل على التشبع البَيعي.
2. مؤشرات العزم انعكست لأعلى.
إشارات البيع على المدى القصير
1. تسجيل السوق لقراءات تدل على التشبع الشرائي.
2. مؤشرات العزم انعكست لأسفل.
إشارات الشراء على المدى المتوسط
1. مؤشر “سوف يذهب” يتنبأ بقاع السوق في هذه الفترة الزمنية بصورَة عامة.
2. وصول “مؤشر التداول” إلى منطقة الشراء عند 1.3 أو أكثر.
إشارات البيع على المدى المتوسط
1. مؤشر “سوف يذهب” يتنبأ بقمة في السوق في هذه الفترة الزمنية.
2. وصول “مؤشر التداول” إلى منطقة بيع ثم انخفض.
3. زيادة حجم عمليات البيع على المكشوف من قِبَل صُنَّاع السوق.
كقاعدة عامة، أنصحكَ بأن تكون سريعًا في الاتجاه الصاعد – بطيئًا في الاتجاه الهابط. تتشكل القيعان في لحظة تقريبًا بينما تستغرق القمم أسبوعًا أو أسبوعين لتتشكل حيث يتم توزيع الأسهم. هذه نقطة مهمة لا يجب إغفالها.
بمجرد أن تتحرك المؤشرات المتوسطة أو قصيرة الأجل بالقرب من منطقة اتخاذ القرار – مناطق تشبع البيع أو الشراء – يجب أن تبدأ في البحث عن الأسهم للدخول إليها. في الفصل التاسع سأخبرك ما هي الأسهم التي يجب أن تتبعها. في مكان ما بين هذه الأسهم المستقرة، ستلاحظ فجأة أن اثنين أو ثلاثة بدأوا في إرسال اهتزازات قوية تشير لكونهم المرشحين للشراء أو للبيع.
ستلاحِظ هذه الإشارات من خلال دراسة نمط حركة مؤشر “خط التجميع والتوزيع” وعلاقته بنمط حركة مؤشر السوق العام. تَفَحَّص بعناية أقوى مجموعات الأسهم وَطَبّق المعايير التي سبق منحها لك لاختيار أقوى الأسهم من بين أسهم أقوى مجموعة.
كل ما تبقى للقيام به هو
شراء الأسهم… هذا كل ما تَبَقَّى لتفعله! يبدو الأمر سهلًا ولكن من الناحية العملية يمكن أن يكون صعبًا للغاية. سأتعامل مع المشاكل المختلفة لاحقًا في الكتاب. ولكن في الوقت الحالي، دعونا نركز على أكبر خطأ منفرد يرتكبه جميع المشاركين في السوق عند شراء الأسهم. إنهم يشترون بأسعار عالية جدًا أو منخفضة جدًا.
كيف تتجنب الشراء بأسعار مرتفعة أو منخفضة
بمجرد استيفاء جميع المعايير الخاصة بك لإجراء الشراء أو البيع، يجب عليك بعد ذلك انتظار يوم سوق قوي للغاية. قوي في الاتجاه المعاكس تمامًا للاتجاه الذي تتوقعه لذلك السوق. إذا كُنت تعتقد أن الأسعار ستنخفض، يجب أن تجبر نفسك على انتظار يوم صعود قوي عندما ترتفع جميع الأسهم. هذا هو اليوم الذي تبيع فيه أو تبيع على المكشوف.
إذا كُنت تنتظر الشراء، وتم استيفاء جميع المعايير، فانتظِر يومًا صعبًا… يوم يتم فيه قطع من 7 إلى 10 نقاط من مؤشر “داوجونز”. هذه هي إشارتُك النهائية للدخول… بينما يكون السوق منخفضًا واشتري الأسهم التي تخضع للتجميع. إذا انتظرت تأكيدًا من السوق بأنك على حق في توقعاتك لحركة ما، فسوف ينتهي بك الأمر بالشراء في الجزء العلوي من تصحيح قصير الأجل، وعلى الأرجح ستخرج من السهم أو، في أحسن الأحوال، ستعيش بِضع ليال مُضطَرِبة.
اشتَرِي في الأيام المنخفضة… بِع في الأيام الصاعدة. هذه بعض من أهم النصائح التي يمكنني تقديمها لأي شخص حول سوق الأسهم. إذا كُنت تشتري في أيام صاعدة، فأنت مجرد أحمق بنسبة 80٪ من الوقت. أَعلَم؛ ما زِلت أَمِيل إلى الشراء في الأيام الصاعدة وهو ما يكلفني دائمًا المال أو الوقت. لا أحب ذلك.
قائمتي الشخصية للمراجعة
قبل إجراء أي معاملة في الأسهم المدرجة، أقوم بمراجعة قائمة التحقق التالية بعناية وببطء لمعرفة ما إذا تم استيفاء جميع المعايير. إذا لم يكن الأمر كذلك، فأنني أُدرِك إنني دَخِلت صفقة عالية المخاطر. عادة ما تُكلِفَنِي الصفقات عالية المخاطر المال. أقترح عليك شراء الأسهم التي تناسب قائمة المراجعة بنسبة 100٪ إذا كُنت ترغب في تعظيم نتائجك.
هناك أيضًا الميل لاستخدام قائمة المراجعة عدة مرات ثم تصبح مفتونًا بنجاحك فتنسى أمرها. فقد تعتقد أن سبب ارتفاع السهم هو مظهرك الجيد أو تألقك في استدعاء تحولات السوق. لكنك – نسيت استخدام قائمة التحقق وستعود من حيث بدأت – بخسائر.
المُضاربة في السوق هي عمل تجاري… يجب أن تستفيد من جميع أدوات العمل وقائمة المراجعة هي واحدة منها. إنه أمر بسيط، إنه تكرار لما قلته بالفعل، لكنه مربح. إذا لم تستخدمه، فلا تلومني على خسائرك. لا اريد اي جزء من ذلك لقد استغرقت قائمة المراجعة هذه وقتًا طويلًا لتطويرها، وقليلًا من المال وبعض المحادثات العميقة مع “جون بارليكم” John Barleycorn.
قائمة المراجعة الرئيسية لإجراء الصفقات في سوق الأسهم
1. هل هذه حركة قصيرة المدى أم طويلة المدى؟ هذا يوضح المؤشرات التي يجب علَّى اتباعها.
2. هل السوق جاهز للحدث؟ هل تم استيفاء معايير البيع أو الشراء؟
3. هل أقُوم باختيار السهم اعتِمَادًا على مسار التجميع الخاص به؟ اترك عواطفك وراءك!
4. هل يُظهِر السهم أيضًا علامات تجميع في مؤشر “خط التجميع والتوزيع” اليومي؟ احترس إذا لم يحدث ذلك.
5. هل حَدَّدت هذا السهم لأن نمط وخط التجميع له أقوى من جميع الأسهم الأخرى التي أتابعها؟ حدد أفضل الأسهم.
إذا تم استيفاء جميع المعايير الموجودة في قائمة التحقق، فقد حان الوقت لكي تتصل بسمسار الأسهم الخاص بك. وحتى ذلك الحين، ابق بعيدًا عن هذا الهاتف واجلس مكتوف اليدين. إن ذلك أرخص بكثير.
كيف تطور صفة الصبر – أو – خسارتي هي مكسبك
في الأسبوع الماضي خسِرت حوالي 3000 دولار في السوق. لقد كان خطأ غبيًا… لم أتبع قائمة المراجعة. هذا غبي، ولا يغتفر. 3000 دولار لا تزعجني بقدر حقيقة أنني لم أستطع الجلوس مكتوف اليدين. لقد أصبحت جشعًا، كان على فقط الدخول إلى هناك للقيام ببعض الإجراءات. وأنا متأكد من أنني حَصَلت على ما أرَدت.
فَكِّر في ذلك، خسارة 3000 دولار.
يمكن أن يحدث نفس الشيء لك حتى تتعلم أن خسارتي هي حقًا مكسبُك. لقد خسرت المال لسبب غبي. لقد فعلت شيئًا لا يجب أن أفعله، وأنا الرجل الذي طوَّر النظام الذي صَنَع المعجزات بصدق. فَكِّر فيما يمكن أن يحدث لك. ما لم تُضَارِب في السوق بعناية، ستفعل نفس الشيء الذي فعَلتُه للتو، أو ما هو أسوأ. تَعَلَّم من أخطائي.
هذه أفضل طريقة يمكنك من خِلَالِها أن تتحلى بالصبر. فَكِّر في الضرر المحتمل الذي يمكن حدوثه، ماليًا ونفسيًا، إذا بدأت في القفز أمام خط النار ومحاولة تحسين نظام مُثبَت بالفعل.
كيف تتجنب الانتظار لفترة طويلة
الانتظار طويلًا هو مشكلة يعاني منها عدد قليل جدًا من الناس. يقفز معظمنا في خضم الأمور في وقت مبكر جدًا. هذا صحيح في الحياة كما هو الحال في السوق. نحن جميعًا تدفعنا العواطف بسرعة أكبر من المنطق.
ولكن، إذا وَجَدت أنك تَدخُل السوق باستمرار بعد فوات الأوان، أقترح عليك مراجعة طريقة تفكيرك بعناية. هل تنتظر التأكيد – ارتفاع السوق – قبل الشراء وهبوط السوق قبل البيع؟ إذا كان الأمر كذلك، فإن المحترفين يَجُرونَك إلى السوق. لا تدِعهم يفعلوا هذا بك. استخدم القواعد التي أَعطَيتُك إياها… فهي جيدة جدًا. عندما يعطون إشاراتهم، اتخذ إجراء… لا تنتظر حتى يُخبِرك ربح بمقدار عشر نقاط في مؤشر “داوجونز” بأن المؤشرات صحيحة مرة أخرى!
الاحتمال الآخر للانتظار طويلًا قد يكون أنك تستمع كثيرًا إلى وسيطك، أو أنك لا تزال مترددًا قليلًا في تجربة طريقتي. إذا كان الأمر كذلك، فإنني أقترح عليك إجراء تداولات ورقية فقط حتى ترى مدى ربحية نظامي. من خلال القيام بذلك، ستبني الثقة المطلوبة… أعصاب من الصلب ومَعِدَة من الحديد… اللازمة للعمل في الوقت المناسب.
قد ترغب أيضًا في التفكير في هذا الدرس الذي تَعَلمتَه من أحد المتخصصين في بورصة “نيس”. أخبرني السيد أنه، كمُتخصص، يحب مكافأة الأشخاص الذين ساعدوه. بمعنى آخر، عندما كان الجمهور يفرغ جميع أسهمه عليه، فقد قدَّرَ المشترين الذين سيأتون إلى السوق لمساعدته على استقرار الأسعار. كان يكافئ هذه النفوس القوية من خلال إعادة الأسعار بسرعة إلى حيث كانت.
فَكِّر في ذلك للحظة. عندما يتم إغراق صَانِع السوق بالأسهم، من ناحية الشراء أو البيع، سيضطر إلى مكافأة متداولي القاعة وغيرهم ممن يساعدونه في السيطرة على السهم. يمكنه فقط أن يكافئهم من خلال إعادة الأسعار إلى مستوى أكثر ملاءمة.
اسأل نفسك ما الذي من المرجح أن يفعله صَانِع السوق – هل يمكنك مساعدته؟ افعل، وستكافأ.
الشيئين اللذين أنتظرهما
هناك العديد من الأشياء التي أنتظرها قبل أن أتخذ القرار، لكن النقاط الأساسية التي أتحقق منها هي قواعد التجميع والتوزيع. ثم أنتظر حتى يستعد السوق من خلال الإفراط في البيع ومن ثم إعطائي يومًا قويًا لأتصرف فيه.
يبدو الأمر بسيطًا جدًا، ما عليك سوى الجلوس هنا والكتابة عنه، لكن الجوانب العملية للسوق تجعل من الصعب جدًا اتباع هذه القواعد الطفولية تقريبًا. عندما أتخذ قرارًا عاطفيًا يكون هذا خاطئًا، في أغلَب الأحوال. أفكر في صباح أحد أيام عام 1962 عندما انهار السوق بشكل سيء خلال انهيار مايو. في ذلك الوقت، كنت في الكلية وكنت قد نزَلت للتو لتناول الإفطار في مطعم بيت الطلبة. اشتعلت عناوين الصحف الصباحية بأخبار الانخفاض الهائل والخسائر الفادحة. بصفتنا طلاب جامعيين غير معروفين وغير مرتبطين وغير عاطفيين، قلنا جميعًا أننا سنشتري إذا كان لدينا أي أموال.
في وقت لاحق، ومن خلال بحثي في السوق، علِمت أن غالبية الجمهور كانوا يبيعون بكثافة في نفس اليوم الذي انهار فيه السوق وانخفض… لقد كانت بداية سوق صاعد لمدة أربع سنوات!
رائع! من خلال عدم تورُطِنا، تمكنا من الشراء، على الورق، في الوقت المناسب. لا تَنسَ أبدًا قصة كونك قريبًا جدًا من الأشجار بحيث لا يمكنك رؤية الغابة. انتظِر حتى يتم تلبية جميع المعايير الواقعية الواردة هنا. ثم اتخِذ الإجراء الخاص بك. إذا كان قرارك لا يفي بمعايير قائمة المراجعة، فانتظِر حتى يتم ذلك.
