حتى هذه اللحظة، تَعَلَّمت أهمية أنماط الأسعار وكيف يمكن رؤية علامات معينة للتجميع عندما يصمد السهم بشكل أفضل من السوق. تظهر علامات التوزيع عندما لا يصمد السهم مثل السوق.
لقد تَعَرَّفت أيضًا على أهمية النشاط الاحترافي وأهمية الحاجة لمشاهدة ما يحدث من الافتتاح إلى الإغلاق. حان الوقت الآن لتتعلم كيفية معرفة حجم التداول الشرائي وحجم التداول البَيعي اليومي.
ولكن قبل المضي قدمًا، دعوني أؤكد مرة أخرى على أهمية تشكيلات الأنماط السعرية المذكورة في الفصل الثاني. لدي شعور بأن الكثير من القراء سوف يتصفحون هذا الفصل ليجدوه بسيطًا بعض الشيء بالنسبة لعقولهم المتمرسة. صدقني… بالنسبة لإشارات التجميع والتوزيع فإن هذه الأنماط السعرية في مثل أهمية الصيغة الرياضية التي سأضعها في هذا الفصل. لا تقلل من قيمة النظر إلى الأسهم مقابل السوق من أجل الفحص المسبق لتلك التي تخضع للتجميع أو التوزيع الأساسي.
من خلال القيام بذلك، فإنك تُضَيّق نطاقك أو عالمك أو مجال رؤيتك إلى حِفنة من الأسهم، وبالتالي تتجنب أي شيء سوى الأسهم المهمة. يمكنك بعد ذلك البدء في النظر إلى العمل التجميعي الذي يقوم به المحترفون، من حيث حجم التداول، لاختيار أقوى سهم أو اثنين من تلك القائمة الديناميكية بالفعل من الأسهم.
ها هي… صيغة المليون دولار
يتم حساب الصيغة التي توصلت إليها أخيرًا لقياس التجميع والتوزيع الاحترافي من خلال إيجاد الفَرق بين أعلى وأدنى سعر للسهم لهذا اليوم. ثم نوجد الفَرق بين سعريّ الإغلاق والفتح. لدينا الآن رقمان، أحدهما يخبرنا عن النطاق اليومي الإجمالي، والآخر يوضح لنا صافي التغيير من الافتتاح إلى الإغلاق.
الخطوة التالية هي قسمة المسافة من الإغلاق إلى الفتح على المسافة من أعلى إلى أدنى سعر. هذا الرقم الناتج هو النسبة المئوية لصافي البيع أو الشراء لهذا اليوم.
الخطوة الثالثة والأخيرة هي ضَرب حجم التداول اليومي بالرقم الذي تم الحصول عليه للتو. تُظهِر إجابتنا الناتجة (صافي الرقم اليومي للتجميع / التوزيع) مقدار حجم الشراء أو البيع لهذا اليوم. ثم يتم إضَافَة أو طرح الرقم النهائي للتجميع أو التوزيع اليومي هذا إلى خط تدفق التجميع والتوزيع التراكمي تمامًا كما هو الحال مع مؤشر “توازن الحجم”. سأخبركم المزيد عن ذلك بعد بضع دقائق فقط.
في صيغة موجزة، المعادلة هي كالتالي:
إذا كان سعر الافتتاح أقل من سعر الإغلاق، فإن حجم التداول الصافي لديك سيكون رقما إيجابيًا أو رقم شرائي. يُضاف هذا الرقم إلى خط التجميع والتوزيع اليومي. إذا كان سعر الإغلاق أدنى من سعر الافتتاح، فسيكون ناتج المعادلة سلبي بما يُظهِر بيع أكبر. يتم طرح الرقم من خط التجميع والتوزيع اليومي.
لماذا نستخدم حجم التداول؟
من الممكن استخدام الفَرق فقط بين سِعرَيّ الافتتاح والإغلاق للتعرف على مقدار التراكم الذي يحدث في السهم. ومع ذلك، فإن حجم التداول هو وحده الذي يحرك أسعار الأسهم، وفي كثير من الأحيان، كما تُظهِر حقائق السوق، يعطي حجم التداول إشارات لحركة وشيكة لأنه يمثل ما تفعله أموال المحترفين الضخمة. من خلال تتبع حجم التداول، يمكننا أن نرى بصريًا ما تفعله صناديق الاستثمار وصُنَّاع السوق وكبار المستثمرين بأموالهم.
هذا مهم. على سبيل المثال، إذا ارتفع السهم بمقدار 1/2 نقطة عن افتتاحه خلال يومين على التوالي، فمن الصعب تحديد أي من هذه الأيام شهد أكبر تجميع. ولكن إذا علمنا أنه ارتفع على 5000 سهم في يوم من الأيام و10000 سهم في اليوم التالي، فهذه قصة مختلفة تمامًا. عندها نعرف اليوم الذي شهد أكبر قدر من التجميع على الرغم من حقيقة أن الحركة السعرية كانت متساوية في كلا اليومين.
كيفية بناء خط تدفق لنشاط المحترفين
الآن وقد تمكنا من الوصول إلى افكار دقيقة جدًا حول ضغوط البيع والشراء اليومية، نحتاج إلى معرفة كيفية استخدام هذه الأرقام ثم تعلّم كيفية قراءتها للحصول على إشارات البيع والشراء الواضحة تمامًا.
لقد أَخبَرتُك سابقًا بكيفية إنشاء خط “توازن الحجم” التقليدي. هذه هي نَفس العملية التي أستخدمها للاستفادة من رؤية عملي التراكمي. بعبارة أخرى، عندما “أعمل” لأول مرة على أحد الأسهم، أختار بشكل عشوائي رقمًا أساسيًا، لنَقُل 5000 ثم أبدأ في إضافة قيمة صافي التجميع اليومي أو أطرح رقم حجم التوزيع على النحو الذي تُملِيه الصيغة أعلاه إلى هذا الرقم الأساسي.
هذا يعني أنه في الأيام التي يكون فيها الشراء بدرجة أكبر فإن قيمة التجميع والتوزيع يتم إضافتها. وفي الأيام التي يكون بها البيع بدرجة أكبر، يتم طرح قيمة التجميع والتوزيع اليومي. هذا كل ما في هذه الفكرة. لا مزيد من الرياضيات! الأمر بسيط للغاية، يُعاني بعض الأشخاص من مشكلة. يريدون تعديل المعادلة الرئيسية بالمتوسطات المتحركة أو الأسية وبمعاملات أخرى. أعتقد أن بحثي في هذه الأرقام قد غطى جميع جوانب الأرقام والأساليب الرياضية! لقد وجدت أن البساطة هي الأفضل! تذكَّر أن خط التدفق يتم إنشاؤه بمجرد إضافة أو طرح صافي رقم التجميع أو التوزيع اليومي، كما توصلت إليه الصيغة، إلى رقم الأمس.
ربما يوضح المثال التالي أي لبس قد يكون موجودًا. أعرِض في الأسفل ستة أيام من نشاط التداول لشركة ” بوش ولومب”. الأرقام واضحة إلى حد كبير باستثناء الرقم النهائي… عمود خط التدفق الذي يمثل تأثير صافي رقم التجميع والتوزيع اليومي لهذا اليوم على رقم خط التجميع والتوزيع لليوم السابق.
يرجى مُلَاحَظَة أنني أقوم بتقريب جميع الثماني إلى كسور عشرية وحملها إلى مكان واحد فقط وهكذا، 1/8 34 = 34.1، 1/4 34 = 34.2، 3/8 34 = 34.3، 1/2 34 = 34.5، 5/8 34 = 34.6، 3/4 34 = 34.7، 7/8 34 = 34.8 و35.00 = 35.0.
من الأسهل بكثير التحويل إلى الكسور العشرية والعمل في أجزاء من عشرة عن العمل بنظام الثماني. من السهل حفظ جدول التحويل أعلاه.
أيضًا، أُسقِط آخر رقمين من رقم حجم التداول اليومي، تمامًا كما تفعل معظم الصحف. ومن ثم فإن حجم التداول المعروض لليوم الأول البالغ 564 يمثل في الواقع 56400 سهم. لقد وجدت أنه من الأسهل التعامل مع الرقم الأصغر، والنتائج متطابقة.
| فتح | اعلى | ادنى | اغلاق | حجم | اغلاق – فتح | اعلى – ادنى | *% | التجميع والتوزيع اليومي | مؤشر تدفق التجميع والتوزيع |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 35.2 | 36.5 | 34.7 | 35.8 | 564 | 0.6 | 1.8 | 0.33 | 188 | 3208 |
| 36.2 | 38.2 | 36.1 | 37.6 | 789 | 1.4 | 2.1 | 0.67 | 526 | 3734 |
| 38.3 | 38.5 | 37.5 | 37.7 | 414 | -0.6 | 1 | -0.60 | -248 | 3486 |
| 37.3 | 38.5 | 37 | 38.0 | 277 | 0.7 | 1.5 | 0.47 | 129 | 3615 |
| 38 | 39 | 37.8 | 38.8 | 425 | 0.8 | 1.2 | 0.67 | 283 | 3898 |
| 39.7 | 39.8 | 38 | 39 | 949 | -0.7 | 1.8 | -0.39 | -369 | 3529 |
* سعر الإغلاق ناقص الفتح، مقسومًا على أقصى سعر ناقص أدنى سعر، يساوي صافي النسبة المئوية للشراء أو البيع لهذا اليوم. بعد ذلك، اضرب صافي النسبة المئوية في حجم التداول اليومي للحصول على صافي رقم التجميع أو التوزيع اليومي.
قد يرغب القراء غير المنغمسين في الخلفية الرياضية، بمن فيهم أنا، في مراجعة الأرقام بعناية لمعرفة كيف تم تحديد الإجابة النهائية وكيف يتدفق خط التجميع والتوزيع استجابة لحجم التداول اليومي مضروبًا في النسبة المئوية للشراء أو البيع.
أحتفظ بمُفكرة فِضفَاضة بها صفحات عن الأسهم الخاصة بي. كل صفحة تم تسطيرها لتعطيني عمودًا لـ الفتح، أعلى سعر، أدنى سعر، الإغلاق، حجم التداول وخط التدفق. لا تحتاج إلى عمود لنسبة الشراء أو البيع إذا كُنت تستخدم آلة حاسبة. يمكنك ترك هذا الرقم في الجهاز ثم الضغط على زر الضرب ووضع حجم التداول اليومي. ثم قم بإضافة أو طرح هذا الرقم الصافي اليومي للتجميع والتوزيع إلى رقم خط التدفق لليوم السابق.
بعض النصائح الموفرة للوقت
- إذا كانت أسعار فتح وإغلاق السهم متماثلة، فإن البيع والشراء متساويان ولا تحتاج إلى إجراء المعادلة. ما عليك سوى المضي قدمًا ونقل رقم خط التدفق الخاص بأمس.
- إذا كان سعر الافتتاح يساوي أعلى سعر لليوم، وسعر الإغلاق يساوي أدنى سعر لليوم، فإن حجم التداول كله كان للبيع. وبالتالي، لا تحتاج إلى تشغيل الصيغة. ما عليك سوى طرح إجمالي حجم التداول لليوم من رقم خط التدفق السابق.
- إذا كان سعر الافتتاح وأدنى سعر متماثلين، وكان الإغلاق وأعلى سعر متماثلين، فكل حجم التداول كان حجم شرائي. مرة أخرى، لا تحتاج إلى تشغيل الصيغة الكاملة. ما عليك سوى إضافة الحجم الإجمالي لليوم إلى رقم خط التدفق لليوم السابق.
للوهلة الأولى، قد تبدو الصيغة أعلاه معقدة أو تستغرق وقتًا طويلاً. اسمحوا لي أن أؤكد لكم أن الأمر ليس كذلك. يستغرق الأمر حوالي 30 ثانية لكل سهم، يوميًا، لنشر هذه الأرقام التي لا تقدر بثمن. من المُسَلَّم به أن فهم الصيغة يستغرق بعض الوقت، ولكن في وقت قصير ستتمكن من رؤية ما يحدث بسرعة. ثم تكاد الأرقام “تدير نفسها”. حقا!
كيف تكتشف إشارة الشراء الأساسية
تُظهِر سِجِلَّاتي أن فرص الشراء الرائعة تطرح نفسها عندما تتطور حالة معينة من الأنماط لسعر السهم وحجم تداوله كما هو مُوَضَّح في خط تدفق التجميع والتوزيع. يمكننا توضيح ذلك ببساطة، هذا النمط السعري هو الذي يرى الأسهم تنخفض إلى قاع جديد وفي نفس الوقت فإن هذا القاع الجديد لا يقابله قاع مماثل في خط تدفق التجميع والتوزيع.
في معظم الأوقات، ستكون حركة السعر هي نفسها حركة خط تدفق التجميع والتوزيع. إنه يمكننا فقط جمع معلومات التنبؤ من البيانات عندما يتباعد الخطان عن بعضهم البعض. أرى حركة السعر إلى حد كبير محاولة مُصطنعة من قِبل من يملكون الأموال المؤثرة لجعل الناس يفعلون الشيء الخطأ في الوقت المناسب. وبالتالي، ينهار السعر في كثير من الأحيان، ويبدو أن السهم قد انهار. هذا هو الانطباع الناتج فقط عن دراسة تركيب حركة الأسعار.
ومع ذلك، عندما نفحص تركيب حجم التداول، نحصل على صورة بالأشعة السينية لما كان يحدث من قِبَل الأموال الحقيقية ومن حيث التجميع والتوزيع. يمكننا بعد ذلك معرفة ما إذا كان الانهيار الحاصل في الأسعار له ما يبرره في ضوء حركة حجم التداول.
ماذا يعني هذا
عندما لا يقابل انخفاض السعر انخفاض مماثل في خط تدفق التجميع والتصريف، فإننا نصل إلى شيء ما. هذا النمط، وهو انخفاض جديد في السعر لم يؤكده انخفاض مماثل في خط التدفق للتجميع والتوزيع، يخبرنا هذا بأن انهيار السعر كان على الأرجح مُصطنعًا ومحاولة لإخراج البائعين وبيع أسهمهم للمحترفين. وبقليل من التفكير المنطقي سنتعلم أنه إذا كان المحترفون على استعداد للتلاعب بالأسعار من خلال دفعها للهبوط في نفس الوقت، فإنهم يشترون، فإنه لمن الواضح أن أنظارهم تتجه نحو ارتفاع الأسعار في المستقبل.
كيف تبدو إشارة الشراء الأساسية
في الملحق هنا، أعرِض ما أشير إليه بإشارة الشراء الأساسية الكلاسيكية التي تقدمها أرقام التجميع والتوزيع. فكما ترى، انخفض سعر السهم إلى قاع أدنى مما كان عليه آخر مرة. مِن الظاهر قد يبدو هذا سلبيًا.
ومع ذلك، عند التحقق من خط تدفق التجميع والتوزيع، نرى أن ضعف السعر هذا لم يُعَادِله أو يؤكده ما قام به المحترفون من بيع أو شراء. في الحقيقة، ظَل خط التجميع والتوزيع مرتفع بشكل مثير للإعجاب وفوق القاع السابق. في الواقع، دَعَّم المحترفون السهم واشتروه عند الانخفاض. وبالتالي، يمكننا أن نفترض أن لديهم أهداف أكبر يحتفظون بها لأنفسهم حول حركة الأسعار خلال الأيام أو الأسابيع أو الأشهر القليلة القادمة.
ميزة أخرى لهذه الطريقة هي أنها تمكنك من تحديد أقوى الإشارات بصريًا. لنفترِضُ أنك قمت بعزل اثنين من الأسهم كمرشحين محتملين للشراء. كلاهما يُظهِر حركة سعرية أفضل من السوق وكلاهما يُظهِر أن التجميع قد دَخلَهما. ثم قارَنت الاثنين للوصول إلى السهم الذي يخضع لأقوى تجميع. يتم ذلك بمجرد ملاحظة الاختلاف بين التباين في انحراف الأسهم التي حددتُها. ما هو السهم الذي يُظهِر أكبر تباعد بين حركة السعر ونموذج حركة خط التجميع والتوزيع؟ ابحث عن هذا السهم! إنه أفضل المرشحين.
يجب أن تمنحك الأمثلة الواردة هنا إحساسًا أو إشارة أفضل لما تبحث عنه. لاحظ كيف يتناسب السهم “ا ” بوضوح مع جميع معايير الشراء لدينا، لكن خط التجميع والتوزيع الخاص به انخفض أكثر بقليل من السهم “ب “.
بالمناسبة، سترى في بعض الأحيان أن الأسهم تعاني من انخفاضات كبيرة في الأسعار بينما ينخفض خط التجميع والتوزيع بصعوبة. حدث هذا في سهم “ديزني” في بداية حركة من 80 نقطة. أتذكر أيضًا حدوث ذلك في “بولارويد”. كان السهم يتأرجح في نطاق تداول واسع. ولكن… خط التجميع والتوزيع الخاص به كان يتجه نحو السماء ليخبرنا أن السهم سيخرج من نطاق التداول نحو الاتجاه الصاعد ثم ينطلق للأمام بقوة. في الواقع، لقد فعل ذلك، من القاع في منطقة الثمانينيات إلى المنطقة الـ 140!
كيفية اكتشاف إشارة البيع الأساسية
إشارة البيع الأساسية هي فقط عكس إشارة الشراء الأساسية! هذا يجعل الأمور بسيطة. ما نبحث عنه هنا هو السهم الذي ارتفع إلى ارتفاعات جديدة بينما امتنع خط التجميع والتوزيع عن تأكيد الارتفاع الجديد في هيكل الأسعار. عندما يحدث هذا، يجب أن نهتم بشيء. إنه دائمًا هيكل حركة الأسعار نفسه.
كما ترى، يتم الحفاظ على الأسعار أو تعليقها من خلال أسس حجم التداول. إذا ضعفت شعلة الأساسات وتهدمت، فسوف ينهار هيكل الأسعار قريبًا حتى يعود حجم التداول والسعر مرة أخرى إلى الوضع الطبيعي.
ماذا تعني إشارة البيع؟
تعني إشارة البيع أن المحترفين يقومون بتوزيع الأسهم، وممارسة ضغوط بيع كبيرة عليها، على الرغم من الارتفاع الواضح في السعر. هذا نذير هبوطي للغاية لأنه يحذر من أن المحترفين ينقذون أنفسهم. إذ لم يعودوا يريدون السهم. ولا أنا أيضا!
نموذج البيع الفعلي الذي تبحث عنه موضَح هنا. في هذا المثال، نرى السعر يرتفع إلى قمة جديدة على المدى القصير. هل هذه الحركة الصاعدة صحيحة؟ كيف نعرف؟ نعلم من خلال التحقق من خط التجميع والتوزيع لنرى ما يقوله عن هذا الرالي.
في هذه الحالة بالذات، نرى أن خط التجميع والتوزيع لم يرتفع إلى قمة جديدة. في الواقع، انخفض إلى قاع جديد. ماذا نستنتج من هذا؟ أن السهم يخضع لتوزيع احترافي قوي. إنه ينخفض.
كيفية تحديد أقوى إشارات البيع الممكنة
يشبه هذا الجزء من دراسة خط التجميع والتوزيع القسم الخاص باكتشاف أقوى إشارة شراء. ما يجب أن تبحث عنه هو الأسهم التي تُظهِر أكبر تباعد بين حركة السعر وحركة خط تدفق التجميع والتوزيع الخاص به. ابحث عن السهم الذي يمتلك قمة جديدة مبهرة في حين أن خط تدفق التجميع والتوزيع قد سقط بالفعل من مَضجَعِه. هذا هو السهم الذي تريد الخروج منه أو بيعه على المكشوف.
لنأخذ بعض الأمثلة التي قد تُساعد. لاحظ هنا كيف ارتفع السهم “ا ” إلى قمة جديدة جنبًا إلى جنب مع السهم “ب “. هيكل حركة الأسعار وَحدَه لا يخبرنا عن السهم الأكثر مبيعًا. إذن ماذا نفعل؟ لقد خَمَّنت ذلك… نلقي نظرة خاطفة على خط تدفق التجميع والتوزيع لنرى أي السهمين خضع لحجم أكبر من التوزيع.
في هذه الحالة، أصبح من السهل جدًا معرفة الفَرق. شهد السهم “ا ” بعض محاولات الارتفاع في أرقام التجميع والتوزيع. لكن انظر إلى السهم “ب “. يا لها من كارثة. إن خط تدفق التجميع والتوزيع كان ينخفض باستمرار على الرغم من ارتفاع الأسعار. بالمناسبة، هذه ليست أمثلة افتراضية، لكنها خرجت مُبَاشَرة من كتاب الرسم البياني الخاص بي.
إشارة الربح الفوري
من وقت لآخر، حَقَّقت أرباحًا فورية من خلال ملاحظة نمط خاص على خط تدفق التجميع والتصريف الخاص بي. أود مشاركة هذا النمط معك. لا علاقة لإشارة الربح الفورية هذه بأنماط وتكوينات الشراء أو البيع التقليدية، لذلك اِنس تلك الأنماط لمدة دقيقة واحدة فقط.
تَحدُث إشارة الربح الفورية بطريقة واحدة فقط. إنه ليس أمرًا مُتكررًا، ولكن عندما يتشكل هذا النمط، يكون هناك تحرك سريع للأسعار!
تتضمن الإشارة مقارنة بين حركة الأسعار وحدث معين في خط التجميع والتوزيع. إن حركة الأسعار التي أبحث عنها هي ما تعرفه باسم “الحركة العرضية”. يعطي الرسم البياني الموضح هنا عدة أمثلة لما يمكن أن نسميه مناطق ضعيفة في النشاط السعري. حيث يتحرك السعر ذهابًا وإيابًا لعدة أيام أو أسابيع. إنه مُعلق في الحدود الضيقة للمشترين والبائعين الذين يتقاتلون فيما بينهم داخل محيط محدود من حركة الأسعار.
أثناء تطور النمط السعري هذا، نلاحظ فجأة ارتفاعًا هائلا في خط التجميع والتوزيع من بيانات يوم واحد فقط. هذه هي الإشارة الخاصة بالدخول وشراء السهم.
إن التجميع الذي حدث في يوم واحد سيُطلِق خط تدفق التجميع والتوزيع نحو السماء، مخترقًا بشكل كبير الحد العلوي لنطاق الحركة الضَّيق الذي كان يسير بداخله خط التجميع والتوزيع هو الآخر. إن هذا يخبرنا بأن اللاعبون الكبار لا يطيقون الانتظار أكثر من هذا. لقد بدأوا أخيرًا حركتهم وستكون الحركة في الاتجاه الصعاد. اشتَرِي هذا!
يمكنك أن تحقق دخلاً جيدًا بمجرد انتظار حدوث هذه القفزات في خط تدفق التجميع والتوزيع. أنصحك بعدم الخلط بين قفزات خط التجميع والتوزيع وقفزات حجم التداول الخاص بالسهم. إن هذا ليس ما نبحث عنه. فنحن نريد أن نجد زيادات كبيرة وغير عادية في خط تدفق التجميع والتوزيع نفسه، بينما تظل حركة الأسعار داخل نطاق حركتها المحدودة.
يتنبأ الاتجاه الذي يقفز إليه خط تدفق التجميع والتوزيع – مقدمًا – بالاتجاه الذي ستخرج إليه الأسعار من نطاق التداول الحالي لحركتها.
الصينيون
يمكن للفلسفة والمفاهيم الصينية أن تُعَلِمُنا الكثير عن أنفسنا والسوق. في وقت لاحق، أريد أن أناقش القيمة الهائلة لمفهوم “اليين واليانج” Yin & Yang. لكن في الوقت الحالي، سأشير فقط إلى القول الصيني المأثور بأن صورة واحدة تساوي ألف كلمة، وأشرع في إعطائك أمثلة فعلية لإشارة البيع والشراء الأساسية بالإضافة إلى إشارة الربح الفوري.
لقد قمت بتدوين الملاحظات مُبَاشَرة على الرسوم البيانية وحاولت أن أبذل قصارى جهدي لتوضيح الأشياء التي أبحث عنها. لا تتصفح هذه الصور باستخفاف. ادرسهم إذا كُنت ترغب في الاستفادة من هذا الكتاب. لاحِظ الفروق الدقيقة بين حركة أسعار الأسهم وخط تدفق التجميع والتوزيع الخاص بهم. لقد تَعَمَّدت عدم وضع علامة على جميع إشارات التجميع والتوزيع. لماذا لا تبدأ الآن في البحث عن إشارات البيع والشراء الأساسية؟ هكذا بَدَأت بالضبط!
